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  近日,内蒙古远兴能源股份有限公司(证券简称:远兴能源,证券代码:000683.SZ)、四川和邦生物科技股份有限公司(证券简称:和邦生物,证券代码:603077.SH)接连发布业绩预增公告,两家公司均预计2021年归母净利润同比增长超70倍。

  根据申万行业(2021,仅A股)三级分类,和邦生物、远兴能源均属于纯碱行业。根据Choice统计的数据,截至1月12日,已有295家A股上市公司发布了2021年业绩预告,和邦生物、远兴能源业绩增速位列前两位。

行业供需格局优化,这些公司业绩预增超70倍

  草甘膦、纯碱供求关系优化,和邦生物暂列业绩预增首位

  据和邦生物公告,预计2021年实现归母净利润30亿元至33亿元,同比增长7227.36%至7960.09%;预计实现扣非后归母净利润30.02亿元至33.02亿元,同比增长687.36%至766.04%。和邦生物解释称,由于环保要求提升、落后产能进一步出清、产能扩张受到限制,叠加下游需求增长,公司主要产品双甘膦、草甘膦、纯碱、氯化铵、玻璃的供求关系得到优化,使公司能够获得合理的运营利润。

  据公告,和邦生物拥有9800万吨储量的盐矿,已经完成了在化工、农业、新材料三大领域的基本布局,形成了联碱、双甘膦,草甘膦、蛋氨酸、玻璃及光伏制品等四大板块业务。

  截至2021年6月末,和邦生物已有的主要业务包括年产110万吨碳酸钠、氯化铵,年产210万吨盐矿开发,年产15万吨双甘膦,年产5万吨草甘膦,年产46.5万吨玻璃/智能特种玻璃,年产430万平米Low-E镀膜玻璃等。

  从披露的主要经营数据来看,2021年前三季度,和邦生物的碳酸钠产品产、销量分别为90.24万吨、98.38万吨,贡献营业收入16.84亿元;氯化铵产、销量分别为92.49万吨、115.70万吨,贡献营业收入8.81亿元;双甘膦产、销量分别为15.62万吨、12.58万吨,贡献营业收入21.06亿元;草甘膦原粉产、销量分别为4.59万吨、4.64万吨,贡献营业收入16.71亿元。

  另外,和邦生物的在建项目包括蛋氨酸项目、重庆光伏封装材料及制品项目、攀枝花光伏玻璃及组件封装项目等。其中,重庆项目一期已动工,1000t/d光伏玻璃面板产线计划于2022年6月投产,900t/d光伏玻璃背板、2GW光伏组件封装项目计划于2023年1月投产。攀枝花项目正处于工程前期准备中,计划于2022年开工。

  聚焦高景气度产品,远兴能源业绩同比大增

  远兴能源主要从事天然碱法制纯碱和小苏打、煤炭、煤制尿素、天然气制甲醇等产品的生产和销售,据2021年中报,远兴能源的纯碱产能居全国第四位,小苏打产能居全国第一位,尿素产能居全国第十位。

  据远兴能源公告,预计2021年实现归母净利润48.5亿元至50.5亿元,同比增长7022.30%至7316.00%;实现扣非后归母净利润27.5亿元至29.5亿元,同比增长3575.49%至3842.80%。远兴能源解释称,公司纯碱、尿素板块生产装置高效运行,主导产品景气度提升,是公司业绩增长的主要原因。

  同时,远兴能源根据聚焦主业的整体战略安排,转让了其持有的内蒙古博源煤化工有限责任公司、内蒙古博源联合化工有限公司和内蒙古博源水务有限责任公司股权,注销了子公司内蒙古远兴江山化工有限公司,并终止了乙二醇项目建设。上述事项产生的非经常性损益金额约为21亿元。

  远兴能源称,2020年,我国纯碱产量为2788万吨,联碱法、氨碱法、天然碱法纯碱产量比重分别为44.9%、49.9%、5.2%,而天然碱法相比联碱法和氨碱法,具有大幅度降低二氧化碳排放量的优势,有利于推动全行业的节能减排。

  同时,据远兴能源公告,“十三五”期间,我国累计退出尿素产能1979万吨,置换合成氨1787万吨。2020年,我国合成氨、尿素产能分别为6676万吨、6634万吨,较2015年下降8.7%、19.1%,产量分别为5884万吨、5623万吨,较2015年下降11.9%、20.3%,产能过剩矛盾得到有效缓解。

  行业格局改善,这些公司或也受益

  根据申万行业(2021,仅A股)分类,除了和邦生物、远兴能源外,山东海化股份有限公司(证券简称:山东海化,证券代码:000822.SZ)、湖北双环科技股份有限公司(证券简称:*ST双环,证券代码:000707.SZ)也属于纯碱子行业。

  山东海化主营纯碱、溴素、氯化钙等产品的生产和销售。据其中报,2021年上半年,山东海化的纯碱、溴素等产品销量创多年新高。从财务指标来看,2021年上半年,山东海化的纯碱、溴素产品分别实现营业收入22.33亿元、1.59亿元,同比增长55.61%、53.35%,占其营业收入比重分别为88.55%、6.32%。

  山东海化称,对于纯碱产品,受益于下游玻璃行业景气度提升,光伏、浮法玻璃点火线较多等因素,需求增加;对于溴素产品,下游阻燃剂及医药、农药、杀菌剂等行业需求稳定,但溴素行业产量下降,供求格局亦有改善。另外,山东海化的羊口盐场新打机井项目已全部投用,重灰优化提升项目、小苏打项目也正有序推进。

  据山东海化披露的三季报,2021年前三季度,山东海化实现营业收入39.23亿元,同比增长49.06%,实现归母净利润4.21亿元, 同比增长486.81%。其中,山东海化第三季度实现营业收入14.02亿元,同比增长54.10%,实现归母净利润1.69亿元,同比增长559.54%,收入、业绩增速均较2021年上半年有所提升。

  *ST双环主要运用联碱法生产纯碱和氯化铵等化工产品,截至2021年6月末,*ST双环拥有纯碱年产能110万吨,同时,每生产1吨纯碱,产生1吨氯化铵。

  2021年前三季度,*ST双环实现营业收入19.26亿元,同比增长53.84%,实现归母净利润1.27亿元,同比增长140.92%;其中,第三季度实现营业收入8.32亿元,同比增长78.75%,实现归母净利润1.52亿元,同比增长314.09%。与上半年财务数据相比,第三季度,*ST双环的收入、业绩增速也有所提升。