北海银河生物产业投资股份有限公司

关于深圳证券交易所公司部

年报问询函[2018]第125号的复函

深圳证券交易所公司管理部:

根据贵部年报问询函[2018]第125号的要求,我公司对该问询函就2017年度报告提出的问题说明如下:

1. 你公司扣非后净利润已连续多年为负值。请关注主营业务风险,并说明你公司业绩对非经常性损益的依赖程度,结合公司目前的资本结构、经营环境、业务开展、现金流量状况等因素,量化分析你公司的偿债能力和持续经营能力,涉及存在应披露而未披露的经营风险,应及时、完整披露。

【回复】:

(1)主营业务情况以及近年扣非后净利润为负的原因

公司主要业务领域涵盖生物医药产业、输配电产业、电子信息产业,其中具有发展潜力的生物医药产业是公司的战略转型方向。自2015年以来,公司通过投资并购、业界资源整合、组建专家人才团队以及投建创新药物研发平台等多种措施并行,逐步完善公司的生物医药产业架构,并取得了阶段性成果:目前公司CAR-T治疗药物、第三代EGFR抑制剂(小分子药物)、溶瘤病毒药物、干细胞药物、单克隆抗体药物等研发项目已取得了积极进展,预计未来1-3年内将有多个药物申报临床。

同时,在转型过程中,公司也注意到生物医药项目,特别是医药研发类项目虽然前景广阔,但是持续的投入会对公司业绩造成压力。经统计,2015年至今公司在生物医药领域以自筹资金已累计投入3.03亿元人民币。2015~2017年公司生物医药子公司对上市公司净利润的影响分别为-398.94万元、-1,597.94万元、-1,492.15万元;而2015~2017年公司扣非后净利润分别为-1,854.84万元、-116.48万元、-1,274.08万元。因此,近年公司扣非后净利润为负主要系受公司在生物医药领域持续投入的影响所致。

(2)公司业绩对非经常性损益的依赖情况说明

2015~2017年公司净利润分别为10,251.48万元、1,287.34万元、1,022.76万元;非经常性损益分别为12,106.32万元、1,403.82万元、2,296.84万元。

2015-2017年非经常性损益均略高于公司相关年度的净利润,公司业绩对非经常性损益存在较大的依赖。未来公司将通过加快实现传统业务产品结构优化与升级、提升现有生物医药类资产的盈利能力、推动对具备较好市场前景和业绩预期的成熟或成长型企业的并购等方式提升公司主营业务的盈利能力,降低公司业绩对非经常性损益的依赖。

(3)公司的偿债能力和主营业务持续经营能力说明

①偿债能力:

2015年3月公司完成非公开发行股票,并募集资金净额11.35亿元用于偿还银行贷款和补充流动资金。募集资金到位后,公司的资产负债率大幅下降,虽然近年因经营发展需要,公司资产负债率有所上升,但仍保持较低水平,公司具备较强的偿债能力。相关年度的主要指标情况如下:

2017年   2016年   2015年   2014年  
资产负债率

(母公司口径)   22.11%   7.10%   5.74%   54.84%  
资产负债率

(合并报表口径)   34.69%   26.84%   23.41%   61.77%  
速动比率

(合并报表口径)   2.26   1.95   2.47   0.86  

②主营业务持续经营能力

A.输配电领域

目前国内基础制造业正处于新一轮的变革与发展中,输配电设备制造企业既面临着国内新能源发电、智慧城市、轨道交通、工业智能化等新兴产业的快速发展带来的机遇,也同样面临着行业增速放缓、市场竞争加剧带来的挑战,在新的形势下,需要企业以市场为导向,不断进行产品结构的调整与升级。

报告期内公司在继续夯实整流变压器细分市场优势的基础上,积极调整、优化产品结构,创新服务模式,非电解铝订单增多,增值服务业务快速增长,产品结构单一的经营风险逐步降低,确保了企业发展的可持续性。

B.电子信息领域

近年电子信息产业结构也在不断升级,除自身效益水平提升外,电子信息技术不断为其他产业赋能,成为融合发展的“润滑剂”、“加速器”,未来有望获得稳定持续发展。

报告期内公司为增强企业的发展后劲,注重电子元器件领域新产品、新技术开发,全年共计启动新品开发项目142项,完成120余项,RXGK12、RXGK21线绕固定电阻器、WD15精密导电塑料电位器等5条宇航级和高可靠军用生产线建设正按计划进行。下一步,公司将把握国家强军梦实施的契机,积极鼓励控股的电子元器件企业通过并购方式扩大在军工领域的服务范围,特别是向产业链下游的延伸,进入军工领域的子模块、分系统,以扩大公司的军工规模和盈利能力。

C.生物医药领域